供应链金融产品有哪些：分主体选型

供应链金融产品有哪些，核心分为应收账款类、存货类、预付款类、平台增信类四大品类，适配不同产业链位置企业，上游供应商优先选应收账款融资，中游生产企业优先存货质押，下游经销商适合预付款融资，小微企业可选用信单、订单贷，该体系适用边界为具备真实贸易背景、上下游合作稳定的企业，纯信用无交易凭证的主体很难落地这类产品。

应收账款类供应链金融产品

这类产品依托企业对外的应收货款债权，核心是把未到期的应收账款提前变现，资金方核验贸易合同、发货单据、对账凭证后放款。保理是最主流产品，分为有追索权保理和无追索权保理，有追索权保理在买方回款失败时，资金方可以向卖方追偿，融资成本更低；无追索权保理由资金方承担买方违约风险，费率更高，适合买方为大型央企、上市公司的场景。应收账款质押融资，企业将应收债权质押给银行，债权仍归企业持有，到期买方回款至监管账户。还有债权流转类产品，比如中企云链等平台的信单，核心企业开立数字化应付凭证，可拆分、流转、贴现，解决多级供应商融资难题。

核验贸易单据是硬性门槛。

存货类供应链金融产品

存货类产品以企业库存货物作为质押标的，资金方会引入第三方仓储监管机构，对货物进行盘点、封存，企业还款后才能释放货权。标准仓单质押针对期货交易所注册仓单，流动性强，授信额度更高；普通货物质押针对原材料、半成品、成品，货物需要具备易保存、易变现、价格波动小的特点，生鲜、定制化非标设备很难作为质押物。动态质押模式允许企业在质押期间，以货换货，保持最低库存底线，不会完全锁死企业生产周转，适合持续进出货的制造工厂。

预付款类供应链金融产品

预付款融资服务下游采购经销商，核心逻辑是企业向核心企业订货，银行提前支付货款给上游核心企业，货权由银行把控，经销商分批还款、分批提货。保兑仓是典型产品，核心企业承担回购义务，一旦经销商无法按时还款，核心企业需要回购未提取货物，大幅降低资金方风险，因此授信门槛相对宽松。这类产品多用于大宗商品、汽车、家电分销链条，经销商不需要一次性支付全额货款，放大采购规模。适用限制是上游必须是实力较强的核心企业，愿意签署保兑协议，小型厂商一般不配合。

其他供应链金融产品

订单融资，企业凭借已签订的有效销售订单申请贷款，资金用于组织生产、备货，风险高于应收、存货类产品，只针对核心企业下发的大额确定订单，授信额度通常为订单金额的30%到60%。票据类供应链产品包含银票贴现、商票贴现，依托核心企业开立的商业汇票，上游企业贴现获取资金，银行承兑汇票兑付稳定性更强。还有供应链票据，依托上海票据交易所系统，可拆分流转，适配多级供应链资金流转需求。

银保监会2019年发布《关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》，明确供应链金融必须坚守真实贸易背景原则，严禁脱离交易虚构债权、货权来套取资金，所有业务都需要核验合同、物流、资金流信息，这也是银行和产业平台开展业务的统一底线。

选择产品优先看自身在产业链位置，其次看可提供的增信凭证。上游供应商手握大企业欠款，优先保理或者信单贴现；工厂有稳定库存，选择动态存货质押；拿货经销商，优先保兑仓。订单融资尽量作为备选方案，因为它缺少已经确认的债权或者货权，授信额度有限，融资成本也更高。

虚构贸易单据申请供应链融资，会直接构成信贷欺诈，资金方有权提前收回全部贷款，企业法人和相关责任人需要承担对应的民事甚至刑事责任。