敏感性资产和敏感性负债包括哪些：分场景精准判定

敏感性资产、敏感性负债分为财务管理销售敏感、银行利率敏感两大核心场景，销售敏感类随企业销售收入涨跌自动增减，核心包含货币资金、应收账款、存货、应付账款、应交税费等；利率敏感类随市场利率变动重定价，核心包含浮动利率贷款、短期同业资产、活期存款、短期同业负债等。企业日常融资测算、财务预测适用销售敏感体系，银行利率风险管控、缺口测算适用利率敏感体系，两类场景项目无交叉混用，可直接对应工作需求快速判定科目归属。

销售场景敏感性资产、负债明细

销售敏感性资产是企业经营中与销售收入保持稳定正比例变动的流动资产，销售收入提升会直接带动这类资产占用资金增加，是企业扩产拓客的必备资金投入，核心科目包含库存现金、货币资金、应收账款、应收票据、存货、其他经营性应收款。固定资产、无形资产、长期股权投资等非流动资产，不会随短期销售波动变化，不属于敏感性资产，测算外部融资需求量时需直接剔除。

销售敏感性负债是经营性自发负债，无需企业主动融资，会随销售规模增长自然增加，可被动抵消部分资金需求，核心科目涵盖应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、经营性应付费用。短期借款、长期借款、应付债券等筹资类负债，由企业主动筹资决策决定，和销售业绩无直接关联，不属于敏感性负债，这是财管测算中极易出错的判定点。

判定边界清晰明确。

利率场景敏感性资产、负债明细

利率敏感性资产特指固定重定价周期内，需要重新核定利率或即将到期的银行经营性资产，利率变动会直接影响资产收益水平。核心项目包括各类浮动利率贷款、一年内到期的短期贷款、短期金融投资、同业拆出资金、买入返售金融资产，根据国家金融监督管理总局2018年银行账簿利率风险管理相关规范，固定资产、无形资产、长期股权敞口不属于利率敏感性资产范畴。

利率敏感性负债是约定周期内需重定利率或到期兑付的银行负债，利率波动会直接增加或降低负债成本，核心项目包含活期存款、短期定期存款、同业拆入资金、卖出返售金融资产、计入其他一级资本和二级资本的债务工具。长期固定利率负债、核心资本净额等项目，利率锁定周期长，不纳入利率敏感性负债统计范围。

两类场景严禁混用判定标准。企业做中级财务管理销售百分比法测算、日常经营资金预算时，仅采用销售敏感科目；金融机构做利率缺口分析、风险敞口计量时，仅采用利率敏感科目，跨场景套用会造成测算结果明显偏差。

小规模贸易类企业的固定资产、长期待摊费用，全程不参与敏感项目测算，无论销售规模小幅波动还是市场利率微调，这类资产金额均保持稳定。