中证500有哪些基金｜场内场外产品挑选要盯规模换手

前阵子手里闲钱打算布局中小盘赛道，翻遍基金软件都在纠结中证500有哪些基金，券商客户经理线下喝茶时还拿了一沓产品资料，翻来覆去对比半个月，账户里的定投计划改了三回。

最先碰的是场内交易的中证500ETF，当时券商软件首页主推华夏那只，手续费极低，开盘就能买卖，本来打定主意分批买入，开盘挂单之后才发现日均成交额常年趴在低位，盘中想卖出几百手，挂单十分钟都没有承接盘，当天只能硬生生持有到收盘，后续几天走势还跟着成交量持续走弱，折腾好久才搞明白，场内指数基金不能只看跟踪误差，流动性才是实打实的硬标准。

转头把目光投向场外联接基金，支付宝理财页划到宽基赛道，随手点开十几只跟踪中证500的场外产品，同类基金的净值曲线看着差距不大，拿着历史收益数据挨个比对，才发现部分产品持仓风格悄悄偏移，明明标注跟踪中证500，前十大重仓股里混入不少科创板小盘股，行业偏离度常年超过3%，行情上涨阶段赚不到完整指数收益，市场回调时回撤幅度反而比纯中证500指数更大。

身边做基金定投的朋友选了广发中证500指数增强基金，坚持每周定投两年，前段时间见面闲聊，他拿出持仓收益截图，同类普通指数基金年化收益不到6%，他这只增强产品常年跑出超额收益，回撤控制也更柔和。我当时还好奇主动增强和纯被动指数的差距，特意拉取近三年的净值走势对比，才看清增强基金依靠基金经理调仓选股，在震荡行情里能小幅跑赢基准，但是管理费和申购费率比普通被动指数基金高出一截，长期持有会摊薄一部分收益。

宽基指数基金分被动普通指数、ETF联接、指数增强三大类，挑选中证500相关产品的时候，很容易只盯着历史收益率忽略底层运作规则。场内ETF适合短线波段操作，交易成本低廉，但是必须时刻关注每日成交额，规模过小的产品会出现买卖滑点；场外联接基金适配长期定投，操作不用盯盘，但是申赎需要等待确认，短期进出会产生手续费损耗；指数增强基金博取超额收益，收费标准更高，基金经理的选股能力直接决定收益高低。

当初挑选产品的时候踩过一次很实在的弯路，盲目入手一只规模不足两亿的中证500场外基金，持有两个月时间，基金净值波动幅度远大于同类产品，查看基金定期报告才知道，基金规模过小会导致基金经理调仓受限，没办法完整复刻中证500指数的全部成分股，跟踪误差持续走高，后续只能忍痛赎回，白白亏损一部分申购手续费。

之后重新梳理全部备选产品，先筛掉规模低于五亿的场内场外产品，再分开对比被动基金和增强基金的费率、跟踪误差，最后结合自己每月固定定投的资金规划，敲定了一只规模充足的场外中证500联接基金。

收盘之后打开基金账户核对持仓，看着曲线平稳向上的收益，忽然想起当初翻遍平台查找中证500有哪些基金时，满屏幕产品看得头昏脑胀，要是当时先划定规模、交易方式两道筛选门槛，根本不用浪费半个月来回调整定投计划。